专题：资金流入格局不改 机构看好A股马年开局行情
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【头条要闻】
特朗普：“全球进口关税”从10%提高至15%
美国总统特朗普21日在社交媒体上发文称，他前一天宣布对输美商品征收的“全球进口关税”税率将从10%提高到15%，“立即生效”。
特朗普表示，根据对美国最高法院裁决结果的审查，“对全球多国的关税”税率将即刻从10%上调至15%。接下来几个月里，美国政府将确定并颁布新的“合法关税”。
美国海关将从2月24日起停止征收被最高法院裁定违法的关税
美国海关与边境保护局（CBP）表示，将从美国东部时间2月24日起停止征收依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）开征的关税。
美国海关与边境保护局22日通过其货物系统消息服务表示，依据《国际紧急经济权力法》征收的关税将不再生效，并且对于从美国东部时间2月24日起进入消费市场或从仓库提取用于消费的货物，将不再征收这项关税。该消息还指出，暂停征收此项关税并不影响特朗普政府征收的任何其他关税。
商务部回应美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果：正对相关内容和影响进行全面评估
商务部新闻发言人23日表示，我们注意到美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果，正在对相关内容和影响进行全面评估。我们也注意到，美方正在准备采取贸易调查等替代措施，以期维持对贸易伙伴加征的关税，中方将对此保持密切关注并坚定维护中方利益。
有记者问：美东时间2月20日，美国最高法院公布关税诉讼案裁决结果，判定美国政府依据《国际紧急经济权力法》对相关贸易伙伴加征的对等关税、芬太尼关税等相关关税违法。请问商务部对此有何评价？商务部新闻发言人对此作出上述回应。
欧洲议会暂停批准欧美贸易协议
当地时间2月23日，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格表示，欧洲议会谈判团队决定暂停批准欧盟与美国贸易协议的相关工作，并推迟原定于24日举行的关于该协议的投票。朗格重申，在采取任何进一步措施之前，需要明确的规定和法律确定性。
美媒：特朗普政府考虑对六大行业征收新的国家安全关税
据报道，特朗普政府正在考虑对六种行业征收新的“国家安全关税”。
据知情人士透露，正在考虑的征税范围可能涵盖大型电池、生铁与铁质配件、塑料管材、工业化学品以及电网和电信设备等行业。
这些关税将根据《1962年贸易扩展法》第232条款征收。美国对六大行业的新关税将与新的全球15%关税分开实施。
美军参联会主席警告：对伊朗动武可能带来重大风险
央视记者当地时间2月23日获悉，两位知情人士透露，美军参谋长联席会议主席丹·凯恩一直在向总统特朗普和高级官员建议，对伊朗采取军事行动可能带来重大风险，尤其是可能陷入旷日持久的冲突。
据悉，特朗普政府高层正在就如何应对伊朗僵局以及每种方案的后果展开辩论。目前，特朗普身边的一些人士敦促保持谨慎，但一些消息人士认为特朗普本人倾向于发动打击。
德国总理默茨将访华
外交部发言人宣布：
应国务院总理李强邀请，德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问。
春节假期期间贵金属和原油价格强势上行
马年春节假期期间，全球大宗商品市场走势分化，整体呈现贵金属领涨、能源板块强势的特征，其中纽约商品交易所（COMEX）白银期货、黄金期货及布伦特原油期货、WTI原油期货涨幅显著，成为市场关注的焦点，工业金属等其他品类则表现分化。
2026年春节档观影场次刷新历史纪录
灯塔专业版数据显示，截至2月23日22时，2026年春节档电影总票房已经达到57.42亿元。总出票数量达到1.2亿张，观影共计435万场，刷新国内春节档观影场次历史纪录。
2月17日（大年初一），在山西闻喜生活的刘女士向《证券日报》记者表示：“大年初一想带家人看电影，但白天的场次基本都没票了。我们最后只能初二再去。”
“春节期间一大家子来看电影的比较多。”闻喜当地影院的一位工作人员告诉《证券日报》记者，大年初一的热门场次由于提前预售所以价格更优惠，比较紧俏。
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国投白银LOF补偿方案出炉：超九成个人投资者可获全额补偿
在经历了因极端行情引发的净值巨震与投资者维权风波后，国投瑞银基金管理有限公司终于给出了令市场关注的“一揽子”解决方案。
日前，国投瑞银基金正式发布公告，推出针对国投白银LOF（161226）估值调整事件的专项补偿方案。此次方案因覆盖面广、比例高、效率快，且属于罕见的“跨越免责区”主动补偿，在业内引发高度关注。
荣耀将推出首款人形机器人
2月23日晚间，观察者网获悉，在即将开幕的巴塞罗那世界移动通信大会（MWC 2026）上，国产手机厂商荣耀将推出首款人形机器人，聚焦消费市场（如购物助手等）。
尽管vivo、小米等公司也在布局人形机器人技术，但荣耀方面表示，该公司将是全球首家推出人形机器人的手机公司，届时一同展出的还有荣耀“机器人手机”等。
【行业热点】
马年开局行情可期 两大行业节后胜算大
56家公司业绩超预期行业龙头引领增长
机构密集调研35家公司节后配置方向渐明朗
932股获机构买入评级电子行业最受青睐
电影春节档总场次刷新纪录 优质内容带火线下消费
春节假期人员流动超28亿人次 文旅消费更显新潮
【市场策略】
中信证券：今年2月是一个重要的分水岭，AI Coding能力的跃升使得全球有效代码的规模正式进入指数级别膨胀的阶段，而社会实物生产价值总量和总收入的扩张速度在目前的物理AI技术条件下远落后于AI生成的代码量扩张的速度，全球大概率会先经历一个代码量膨胀、执行力过剩、竞争加剧和资本投入回报率受损的过程。
根据不同行业的物理依赖度和监管/情感壁垒两个维度，可以把行业划分为受损（低物理依赖、低监管/情感壁垒）、重塑（低依赖、高壁垒）、堡垒（高依赖、高壁垒）和受益（高物理依赖、低监管/情感壁垒）四个类别。在未来一段时间，实物稀缺的受益者和代码膨胀下的受损者之间的收益差距或将不断拉大，这个分化趋势还会持续。这是在考虑市场行情和板块配置时不得不重视的新因素。
光大证券则从日历效应角度分析，认为节后市场有望震荡上行。光大证券表示，从历史经验来看，受微观流动性好转及投资者风险偏好抬升影响，A股市场在春节后的20个交易日里通常表现较好。2012年至2025年，万得全A指数春节后20个交易日里上涨的概率达到75%。今年来看，A股在春节假期后表现同样值得期待。除了日历效应之外，外围市场的上涨、国内产业端的催化等也将对行情产生积极影响。
“整体而言，资金流入和人心思涨的市场格局没有变化，节后春季行情有望延续。”中信证券在报告中提示。该机构表示，配置型资金的流入趋势并未发生变化。中国人民银行发布的数据显示，1月居民存款同比少增3.39万亿元，而非银金融机构存款单月同比多增2.56万亿元。随着“高息”存款集中到期，1月存款数据下降意味着存款向理财等工具类产品转化的趋势仍在持续。这些理财、储蓄型保单等产品，最终都会引导一部分资金流入权益市场。
【公告速递】
聚焦一：ST京蓝（000711）：如未来公司股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
ST京蓝披露股票交易异常波动公告称，自2026年1月23日至2026年2月13日期间公司股票价格涨幅为86.90%，短期内价格涨幅较大，公司业绩未发生重大变化，但近期公司股票价格严重脱离公司业绩情况，投资者参与交易可能面临较大风险，如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。经公司自查并向控股股东、实际控制人核实，截至目前，公司不存在应披露而未披露的重大事项。公司提醒广大投资者理性投资，注意投资风险。
公开数据显示，2月13日，ST京蓝涨停，股价报3.14元/股，总市值为90亿元，该股15个交易日内（1月26日—2月13日）收获12个涨停。
▼聚焦二：国投资本：国投瑞银白银期货证券投资基金估值调整预计对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响
国投资本公告，近期，公司下属三级控股投资企业国投瑞银基金管理有限公司（以下简称“国投瑞银基金”）旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）估值调整事项受到市场关注，国投瑞银基金已于2026年2月15日发布相关事项的专项工作方案。经初步测算，预计本次方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司整体业务发展产生实质性影响。该事项最终会计处理及对公司2026年度利润的影响以年度审计结果为准。
▼聚焦三：可靠股份：解除景乃权公司独立董事职务
可靠股份公告，公司于2026年2月12日召开第五届董事会第十七次（临时）会议，审议通过《关于解除景乃权先生独立董事职务的议案》，同意解除景乃权独立董事职务，并同意将该事项提请公司股东会审议。
公告称，公司独立董事景乃权丧失独立性，未尽到勤勉尽责义务，也缺乏独立董事的职业操守。鉴于此，为切实维护公司及全体股东利益（尤其中小股东利益），根据有关规定，公司董事会认为景乃权不适合继续担任公司独立董事职务，提请解除其独立董事职务。
业绩精选
日辰股份：披露业绩快报，公司2025年实现营业总收入4.68亿元，同比增长15.7%；实现归属于上市公司股东的净利润8421.04万元，同比增长31.87%；基本每股收益0.8664元。报告期内，公司经营业绩增长主要得益于市场拓展、新品研发带动销售规模扩大，以及降本增效、运营管理效率提升。
定增&重组
新强联：公司于2026年2月14日收到深交所出具的《关于受理洛阳新强联回转支承股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》。深交所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。公司提示：公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册后方可实施，最终能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
通富微电：公司于近日收到深交所出具的《关于受理通富微电子股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》。深交所根据相关规定对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。公司提示：公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册后方可实施。最终能否通过深交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及时间尚存在不确定性。
重大事项
前沿生物：公司与全球生物制药企业葛兰素史克（GSK）达成一项独家授权许可协议。根据该协议，葛兰素史克将获得两款小核酸（siRNA）管线产品在全球范围内的独家开发、生产及商业化权利，其中一款候选药物已进入新药临床试验申请（IND）阶段，另一款为临床前候选药物。
根据协议，公司将获得4000万美元首付款及1300万美元近期里程碑付款；公司还将额外在两个项目中累计获得最高9.5亿美元的基于成功开发、监管及商业化里程碑的付款，同时享有两款产品全球净销售额的分级特许权使用费。根据协议，公司将负责两款在研产品的早期开发工作，具体包括：负责其中一款产品在中国的I期临床试验推进，并完成另一款产品的IND支持性研究。葛兰素史克将负责两款产品之后所有的全球临床开发、监管申报及商业化活动。
南侨食品：公司董事会收到公司实际控制人之一陈飞龙家属通知，陈飞龙于近日不幸逝世。
公司表示，陈飞龙作为公司的实际控制人之一，从公司创立以来一直支持公司的经营和发展战略，为公司的成长、发展和壮大奠定坚实的基础并做出了巨大的贡献。公告称，陈飞龙生前未在公司任职，其离世不会对公司的生产经营产生重大影响，公司董事会及高级管理人员正常履职，公司各项生产经营活动均正常进行。
立讯精密：2026年2月13日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份990.06万股，占公司截至2026年2月12日总股本的0.14%，最高成交价50.91元/股，最低成交价50.14元/股，成交总金额近5亿元（不含交易费用）。
亚士创能：近日，公司通过网络公开渠道获悉，杭州市上城区人民法院将于2026年3月16日10时至2026年3月17日10时止（延时除外）在杭州市上城区人民法院淘宝网司法拍卖网络平台，司法拍卖公司控股股东上海创能明投资有限公司（以下简称“创能明”）所持有的公司1250万股无限售流通股股票，占公司总股本的2.9165%。
公告显示，截至目前，创能明持有公司股份7865.55万股，占公司总股本的18.35%。公司表示，本次拍卖事项不会影响公司的生产经营，也不会导致公司股权分布不具备上市条件。
嘉友国际：2026年2月22日，经相关部门联合验收并获赞比亚内阁会议批准，赞比亚恩多拉至萨卡尼亚17.26公里公路、收费站及相关附属工程取得《实际完工证书》和《收费许可证》，正式投入商业运营并启动收费。
公司表示，赞比亚恩多拉至萨卡尼亚公路段的顺利验收和启动收费，是赞比亚萨卡尼亚PPP项目的重要里程碑，标志着公司在赞比亚首个PPP项目实现了从投入到运营的实质性跨越，开始产生稳定收入，并将推动赞比亚萨卡尼亚PPP项目未完部分更快速平稳地实施。
东宏股份：公司于近日收到中标通知书，确定公司为某工程压力钢管及配件采购项目的中标人，中标价格3.53亿元。
金螳螂：近日，公司子公司GOLDMANTIS CONSTRUCTION DECORATION （MALAYSIA） SDN． BHD．即金螳螂建筑装饰（马来西亚）有限公司作为业主指定分包商，成功中标位于马来西亚沙巴州帕帕尔镇Melinsung Lok Kawi Jalan Pengalat地块的马来西亚沙巴洲际度假村酒店项目。上述项目中标金额折合人民币约2.81亿元，占公司2024年度经审计营业收入的1.53%。
双良节能：公司全资子公司江苏双良冷却系统有限公司于近日收到由中国港湾工程有限责任公司牵头的联合体送达的《中标通知书》，相关项目名称为“中东地区H级联合循环电站项目空冷岛（ACC）系统”，中标范围包括空冷岛的设计、制造、运输、启动备件、专用工具、技术文件、培训、技术服务以及额外两年质保期等。本次项目预计中标金额为1.0026亿元，占公司2024年度经审计营业收入比重为0.77%。
增减持
通策医疗：2026年2月13日，公司董事长王毅、董事黄浴华、董秘张华、其他管理人员赵敏分别通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份1.05万股、1万股、1万股、7700股，增持金额分别为49.96万元、47.61万元、47.33万元、36.71万元。后续，公司董事长王毅、董事黄浴华、董秘张华、财务总监徐国喜、其他管理人员赵敏拟自本次增持之日起6个月内，以自有资金或自筹资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份合计不低于600万元，不超过1200万元（含2026年2月13日增持股份的金额）。本次增持未设置价格区间。
科德数控：公司控股股东光洋科技、实际控制人于德海和于本宏、总经理陈虎分别自愿承诺，自2026年2月23日起未来6个月内，不以任何方式减持其直接或间接持有的公司股份，且在上述承诺期内因公司送红股、转增股本、配股等原因而增加的股份亦遵守前述不减持承诺，但不包括公司对其股权激励已授予股份进行回购注销的情形。
公告显示，截至目前，控股股东光洋科技、实际控制人于德海和于本宏以及公司总经理陈虎合计控制的公司股份数量为5226万股，占公司总股本的比例为39.32%。
停复牌
复牌公司：永太科技（002326）、润泽科技（300442）。
停牌公司：*ST立方（300344）。
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责任编辑：凌辰
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